| 應(yīng)城市中小企業(yè)開(kāi)展貿(mào)易融資的實(shí)踐與啟示 |
| 應(yīng)城黨校網(wǎng) 2010-12-26 |
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縣域中小企業(yè)具有規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、抵質(zhì)押物不足、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)信息不透明等特點(diǎn)，這些缺陷導(dǎo)致銀行很難通過(guò)抵押、質(zhì)押和擔(dān)保等傳統(tǒng)信貸模式滿足其融資要求。在當(dāng)前金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加的現(xiàn)實(shí)背景下，應(yīng)城市推出了以發(fā)票融資、保理融資、商品融資、信用證下賣(mài)方融資等為主要內(nèi)容的貿(mào)易融資系列組合品種，有效緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。本文試圖通過(guò)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在應(yīng)城市中小企業(yè)的實(shí)踐，探尋內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)引入貿(mào)易融資模式替代傳統(tǒng)抵押擔(dān)保貸款解決縣域中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)意義和途徑。
一、貿(mào)易融資在應(yīng)城市的探索與實(shí)踐
應(yīng)城市貿(mào)易融資模式雖然應(yīng)用較晚，但效果明顯。今年以來(lái)，作為貿(mào)易融資主要開(kāi)辦行的應(yīng)城市工行已發(fā)放貿(mào)易融資貸款16800萬(wàn)元，余額占該行公司貸款的31％，占該行中小企業(yè)貸款余額的49.6％；貿(mào)易融資貸款比年初凈增15450萬(wàn)元，占該行上半年全部新增貸款的45.7％；貿(mào)易融資的企業(yè)數(shù)由年初的1家發(fā)展到9家，占全部貸款企業(yè)的三分之一。
1.發(fā)票融資。此融資模式是銷(xiāo)貨方在不讓渡應(yīng)收賬款債權(quán)情況下，以其在商品交易中所產(chǎn)生的發(fā)票為憑證，并以對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款為第一還款來(lái)源，由銀行提供短期融資。2009年3月，應(yīng)城市鴻祥公司以其與深圳中南石油公司交易中所產(chǎn)生的17張金額1722萬(wàn)元增值稅發(fā)票為憑證，獲得發(fā)票融資貸款1350萬(wàn)元，6月末貸款額度擴(kuò)大到1950萬(wàn)元。
2.保理融資。此融資模式是銷(xiāo)貨方所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行提供應(yīng)收賬款融資等綜合性金融服務(wù)。目前應(yīng)城市工行拓展的保理業(yè)務(wù)均為回購(gòu)、公開(kāi)型單保理。按購(gòu)銷(xiāo)雙方地域、規(guī)模和信用情況分主要有三種：
一是購(gòu)貨方為轄區(qū)內(nèi)大型企業(yè)。應(yīng)城市長(zhǎng)壽公司和東星公司均為小型企業(yè)，其主導(dǎo)產(chǎn)品為塑料編織袋，主要銷(xiāo)往本地上市公司雙環(huán)科技公司，購(gòu)貨方為國(guó)家大型企業(yè)，信用等級(jí)為AA。購(gòu)銷(xiāo)雙方同處一地，合作關(guān)系穩(wěn)定，還款來(lái)源可控。銀行分別向兩家小企業(yè)發(fā)放保理融資150萬(wàn)元、200萬(wàn)元。
二是購(gòu)貨方為轄區(qū)外大型企業(yè)。2009年5月，應(yīng)城市鴻祥公司向廣東省佛山市石油公司銷(xiāo)售油品產(chǎn)生的1470萬(wàn)元應(yīng)收賬款為第一還款來(lái)源，獲得銀行1350萬(wàn)元保理融資貸款。佛山市石油公司是省外大型企業(yè)，信用等級(jí)為AAA級(jí)，為工行總行級(jí)核心客戶。
三是購(gòu)貨方為轄區(qū)外中小企業(yè)。2009年1月,應(yīng)城市新都公司與成都市土博士公司簽訂了8萬(wàn)噸復(fù)合肥的購(gòu)銷(xiāo)合同。雖然成都市土博士公司資產(chǎn)、銷(xiāo)售都不大，但已與多個(gè)省級(jí)郵政農(nóng)資配送服務(wù)連鎖公司建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，應(yīng)城市新都公司主要借該企業(yè)的分銷(xiāo)配送物流網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。銀行調(diào)查后，為新都公司辦理了3000萬(wàn)元保理融資額度，5月末已提款1000萬(wàn)元。
3.應(yīng)收賬款池融資。這是針對(duì)少數(shù)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模大、余額穩(wěn)定，而下游客戶過(guò)于分散而有針對(duì)性地設(shè)計(jì)的一種融資品種。應(yīng)城市工行選擇九州通醫(yī)藥集團(tuán)單戶余額20萬(wàn)元以上的152家下游分銷(xiāo)企業(yè)的應(yīng)收賬款6700萬(wàn)元建立了應(yīng)收賬款池，在融資期限內(nèi)銀行對(duì)應(yīng)收賬款池進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，建立應(yīng)收賬款臺(tái)帳，及時(shí)登記和注銷(xiāo)，確保轉(zhuǎn)讓給銀行的應(yīng)收賬款余額保持在一定額度。6月末九州通醫(yī)藥集團(tuán)獲得應(yīng)收賬款池融資6000萬(wàn)元。
二、貿(mào)易融資的優(yōu)勢(shì)與作用
應(yīng)城市的探索和實(shí)踐表明：貿(mào)易融資業(yè)務(wù)之所以既彌補(bǔ)了中小企業(yè)本身的缺陷，又保證了銀行資金的安全，在于它與傳統(tǒng)抵質(zhì)押貸款相比，有其獨(dú)具的優(yōu)勢(shì)和作用。
1.改變了銀行傳統(tǒng)的授信方式，緩解了中小企業(yè)融資難。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)整個(gè)企業(yè)進(jìn)行授信，關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力及擔(dān)保方式等基本情況。貿(mào)易融資則對(duì)單筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，關(guān)注每筆業(yè)務(wù)的真實(shí)背景。通過(guò)貿(mào)易融資，中小企業(yè)的信用等級(jí)可以因銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)中的貨物的控制以及關(guān)聯(lián)方的捆綁而得到提升。既解決了中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，難以找到合適的抵押和擔(dān)保的問(wèn)題，也使核心企業(yè)本身的生產(chǎn)和銷(xiāo)售隨著上下游中小企業(yè)融資的增加而得到擴(kuò)大。
2.改變了銀行的傳統(tǒng)審貸理念，增進(jìn)了銀企雙方信息對(duì)稱。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的法律依據(jù)為《貸款通則》，遵循企業(yè)主體準(zhǔn)入為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不透明、信息不對(duì)稱問(wèn)題是銀行不愿對(duì)其融資的主要原因。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)主要依據(jù)《合同法》，在把握企業(yè)主體準(zhǔn)入的同時(shí)，更加注重資金流、物流的控制，銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)有關(guān)合同單據(jù)和貿(mào)易鏈條上的上下游企業(yè)的調(diào)查，掌握企業(yè)貿(mào)易背景的真實(shí)性、交易的連續(xù)性，避免了信息不透明、不對(duì)稱可能造成的融資陷阱。
3.改變了資金還款來(lái)源形式，保證了銀行信貸資金安全。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)第一還款人是借款人，第二還款人為其擔(dān)保人。企業(yè)還款來(lái)源是利潤(rùn)、現(xiàn)金流或新的負(fù)債，授信額度和期限主要根據(jù)財(cái)務(wù)狀況測(cè)算，準(zhǔn)確性較差，且容易產(chǎn)生資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的還款順序則是第一還款人為買(mǎi)方，第二還款人為回購(gòu)條件下的賣(mài)方，其主要考慮的是應(yīng)收賬款的自償能力，注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和企業(yè)物流、資金流的有效鎖定，通過(guò)設(shè)置貸款封閉操作流程和單據(jù)控制來(lái)保證銀行信貸資金。
4.節(jié)約了貸款辦理成本，提高了企業(yè)融資效率。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的成本主要是同檔次的貸款基準(zhǔn)利率，其它費(fèi)用基本沒(méi)有。與傳統(tǒng)抵押融資相比，企業(yè)免去了辦理抵質(zhì)押貸款所產(chǎn)生的房產(chǎn)、土地評(píng)估登記等融資費(fèi)用。如應(yīng)城市企業(yè)辦理1000萬(wàn)元貿(mào)易融資貸款，其成本相比傳統(tǒng)房地產(chǎn)抵押貸款減少約8萬(wàn)元，辦貸速度由傳統(tǒng)抵押貸款的15天縮短到5個(gè)工作日甚至更短。
三、幾點(diǎn)啟示
對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)打開(kāi)銀行和中小企業(yè)合作缺口的有益嘗試，而要從根本上解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題還有很長(zhǎng)的路要走�！�
1.要深刻認(rèn)識(shí)貿(mào)易融資對(duì)傳統(tǒng)融資的替代意義。貿(mào)易融資對(duì)傳統(tǒng)融資的替代，其實(shí)質(zhì)是銀行由關(guān)注企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)等抵押物，轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)商品流動(dòng)、資金流動(dòng)和現(xiàn)金流動(dòng)，看重的并非抵押物的多少和信用等級(jí)的高低，只要企業(yè)有穩(wěn)定真實(shí)的商品交易背景，以及交易雙方有一方是銀行認(rèn)可的核心企業(yè)，都可以發(fā)展成為銀行營(yíng)銷(xiāo)支持的對(duì)象。銀企雙方要主動(dòng)適應(yīng)并緊跟這種發(fā)展趨勢(shì)，不能還因傳統(tǒng)融資模式下的抵質(zhì)押物問(wèn)題而一籌莫展，止步不前。應(yīng)城市工行對(duì)鴻祥公司的發(fā)票融資，對(duì)轄內(nèi)小企業(yè)長(zhǎng)壽塑料和東星塑業(yè)的保理融資，都是在深入分析企業(yè)交易鏈后大膽融資的成功案例。
2.金融機(jī)構(gòu)要提高對(duì)市場(chǎng)的敏感性和應(yīng)變把握能力。在縣域中小企業(yè)固定資產(chǎn)與靜態(tài)財(cái)務(wù)分析不占優(yōu)勢(shì)的情況下，銀行要更加注重縣域中小企業(yè)的貿(mào)易結(jié)算記錄、合同履約能力和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，即實(shí)際上能否持續(xù)“賺錢(qián)”的能力。要抓住一批“做貿(mào)易的客戶”，以企業(yè)交易鏈為切入點(diǎn)，認(rèn)真分析貿(mào)易雙方信用、交易狀況，篩選重點(diǎn)目標(biāo)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。當(dāng)前應(yīng)城市因金融危機(jī)導(dǎo)致“三角債”現(xiàn)象再次抬頭，已引起企業(yè)資金鏈的連鎖反應(yīng)。一方面受原材料和價(jià)格影響較大的鹽業(yè)化工、精細(xì)化工、石膏建材、機(jī)械制造等行業(yè)應(yīng)收賬款被動(dòng)增加。另一方面，以節(jié)能減排、裝備自動(dòng)化等為主導(dǎo)的企業(yè)產(chǎn)品雖然暢銷(xiāo)，但一般擁有余額和賬齡相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 6月末全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款總額達(dá)6.3億元。如按70％比例質(zhì)押，潛在的貿(mào)易融資額為4.41億元，相當(dāng)于上半年全市信貸增量的114％。為此，銀行要敏銳把握相當(dāng)一部分企業(yè)擁有更多應(yīng)收賬款的現(xiàn)實(shí)，大力拓展貿(mào)易融資市場(chǎng)份額，增強(qiáng)化“�！睘椤皺C(jī)”的能力。
3.金融管理部門(mén)要加強(qiáng)信貸新品種的宣傳推介。一是要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有針對(duì)性地加強(qiáng)信貸人員、客戶經(jīng)理等相關(guān)人員開(kāi)展國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資的學(xué)習(xí)研究，正確掌握業(yè)務(wù)流程。重視貸款前后交易雙方政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等的防范和管控。貸前要根據(jù)合同要求開(kāi)立應(yīng)收賬款收款專戶并確保專戶不辦理網(wǎng)上銀行等離柜業(yè)務(wù)，及時(shí)辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)。貸后檢查時(shí)客戶經(jīng)理要密切監(jiān)控客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分析購(gòu)貨方付款能力和還款意愿，隨時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款收款專戶資金流進(jìn)行檢查。二是要引導(dǎo)銀企雙方努力創(chuàng)造條件因地制宜地開(kāi)展貿(mào)易融資。貿(mào)易融資品種豐富，但有些操作難度較大。如目前推出的商品融資，對(duì)質(zhì)押商品的通用性、環(huán)保性、可分割性、可計(jì)量性、可變現(xiàn)性等有明確的要求，也對(duì)與銀行合作的物流監(jiān)管企業(yè)和監(jiān)管人員規(guī)定了條件，這些要求和條件對(duì)大中城市的多數(shù)中小企業(yè)是符合的，但對(duì)縣域中小企業(yè)開(kāi)展此類(lèi)融資還要銀企雙方努力創(chuàng)造條件。 |
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